Startseite > Thema: Arbitrage

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Handelsblatt.com (#)

„Doch diesen Akteuren verbieten die hohen Anforderungen des Regelgebers viele Spielarten der Spekulation. Auch aus diesem Grund sind Hedge-Fonds entstanden: als regulative Arbitrage, bei der die Akteure der Regulierung ausweichen. Deshalb sollte Deregulierung das Motto sein, um einen Teil der regulativen Arbitrage wieder rückgängig zu machen. Besonders bei der Fondsbranche kann sie dazu beitragen, etliche Milliarden wieder in transparentes Wasser zu bringen.“
http://www.handelsblatt.com/pshbpda/fn/relhbi/sfn/hh_news_text/iID/1418053/.../ index.html

Börsentools - Capital (#)

„Bei ereignisbezogenen Strategien (Event Driven Strategies) werden Positionen mit Blick auf unternehmerische Ereignisse, wie beispielsweise Fusionen, Übernahmen, Restrukturierungen oder Konkurse aufgebaut. Die häufigste Form ist dabei die Merger Arbitrage, also die Spekulation auf die tatsächliche Durchführung einer Fusion und das damit verbundene Erreichen der angekündigten Umtauschrelation. Besonders risikoreich sind Engagements, die auf globale Trendänderungen (Global Makro Strategies) setzen.“
http://www.capital.de/tools/.../ fonds_lexikon.htm?u=0&k=0&id=5176&sektion=basiswissen

Kein Mut zum Risiko (#)

„Hinzu kommt, dass die Bedeutung jener Hedge-Fonds, die sich im Spektrum der brüchigen Viererkette der aktuellen Krise – US-Wohnimmobilienmarkt, Subprime-Hypothekenbanken, CDO-Verbriefungen und Kreditderivate – tummeln, gering ist. Der Anteil der Fonds die Strategien rund um die Hypothekenkrise („Mortgage Arbitrage“ oder „Asset Backed Securities" auf Immobilienvermögen) verfolgen, dürfte nach Schätzungen von Bennin unterhalb der Marke von zehn Prozent des gesamten Hedge-Fonds-Vermögens liegen.“
http://www.handelsblatt.com/News/Zertifikate-Fonds/Fonds-Nachrichten/_pv/.../ kein-mut-zum-risiko.html

Willkommen im FG Finanzierung und Bankbetriebslehre (#)

„Die Frage der Bestimmung der Terminpreise für Energie und Energieträger ist theoretisch noch nicht gelöst. Es existieren noch keine plausibel begründbaren Verfahren, die bisher bekannten Arbitrage-Ansätze lassen sich auf die im Allgemeinen nicht speicherfähigen Güter nicht übertragen. Die Marktteilnehmer stehen unter hohem Druck, für die sehr volatilen Märkte entsprechende Verfahren zu entwickeln und aktiv Risikomanagement zu betreiben.“
http://www.bwl.tu-darmstadt.de/bwl6/forschungfg/ forschng.php?FG=bwl6

mises.de - Die österreichische Schule der Volkswirtschaftslehre (#)

„Die Ursache der Preisunterschiede kann aber nicht auf der Geldseite liegen. Sind die Preise an beiden Orten in derselben Geldeinheit ausgedrückt, dann ist, wenn wir von den mit der Versendung von Geld verbundenen Spesen absehen, die Frage zu beantworten, warum die Unternehmer die Warenarbitragegeschäfte nicht ausführen, die die Preisunterschiede beseitigen müssten. Aber auch wenn die Preise in verschiedenen Geldarten ausgedrückt sind, steht die Sache nicht anders ...“
http://www.mises.de/texte/Nationaloekonomie/Teil4/Kapitel3/I/ index.html

Hedge-Fonds über Zertifikate erschließbar (#)

„Sicherlich, einzelne Strategien, wie etwa die Wandelanleihen-Arbitrage, enttäuschten. Auf Merger-Arbitrage spezialisierte Hedge-Fonds konnten deutlich zulegen. Generell war es ein schweres Jahr mit zum Teil hohen Mittelrückflüssen aus dem Retailbereich. Die Gründe für die schwache Performance einzelner Produkte gehen aber über die Wertentwicklung der einzelnen Strategien hinaus: Hohe Gebühren und Überdiversifikation lauten die Kritikpunkte.“
http://www.handelsblatt.com/news/Zertifikate-Fonds/Anlagestrategie/_pv/.../ hedge-fonds-ueber-zertifikate-erschliessbar.html

Georg-August-Universität Göttingen - Forschung (#)

„Insights from these two major lines of market integration analysis raise important market policy, measurement and theoretical questions, but they have not been combined effectively so far. While the time series characteristics of markets inter-relationships carry important policy and methodological implications, they impose analytical complexities when other crucial elements of market integration concept such as arbitrage and spatial equilibrium conditions are to be directly reflected ...“
http://www.uni-goettingen.de/de/18896.html

Der vielseitige Volkswirt (#)

„Die Ansicht Greenspans, die Aufsicht sei am besten ganz den Marktkräften zu überlassen, hat sich überdies als übertrieben optimistisch erwiesen. Von der Aufsicht ermöglichte Gelegenheiten zur Arbitrage und assymetrische Anreize für die Banker können Banken dazu verleiten, Risiken einzugehen, die eigentlich irrational sind. Die Ersteren standen zum Beispiel hinter der Entwicklung von SIVs, CLOs und CDOs und anderen strukturierten Produkten, die die Kreditkrise angeheizt haben.“
http://www.handelsblatt.com/News/Boerse/breakingviews/_pv/_p/303437/_t/ft/_b/.../ der-vielseitige-volkswirt.html

Komplett verspekuliert (#)

„Eine Kapitalverwässerung für die Aktionäre im Namen eines Aktienrückkaufs herbeizuführen, ist kein gutes Resultat. Die wichtigere Frage allerdings lautet, warum das Unternehmen mit der Risiko-Arbitrage herumgespielt hat. Wenn Aktionäre sich dem Erfolg oder Misserfolg eines Deals aussetzen wollen, dann können sie das auf eigene Faust tun. Sallie Mae ist bis heute eine überzeugende Antwort schuldig geblieben, warum die Firma bei einer riskanten Übernahme kehrtmachen musste.“
http://www.handelsblatt.com/News/Boerse/breakingviews/_pv/_p/303437/_t/ft/_b/.../ komplett-verspekuliert.html

Term Structure and Credit Risk Models :: Abteilung für Investmentbanking und Katallaktik :: WU Wien (#)

„Learning outcomestatement: After having gone through this unit, you should be familiar with thepayoff profiles and the use of total return swaps, credit default swaps, andsome other credit derivatives. Moreover, you should have developed a first ideaabout the arbitrage free pricing of a credit derivative instrument. There aretwo possible literature references which help you understanding theinstruments. The first reference is the classical textbook of John Hull.“
http://www.wu-wien.ac.at/ifm/learn/lv/lvs/mr_ts

Ein bisschen leichte Unterhaltung (#)

„Kerviel brach die Regeln der Bank und sehr wahrscheinlich auch das Gesetz, doch er nahm auch an etwas viel größerem Teil – an der Epoche finanziellen Überschwangs. Viele Leute haben riesige und hoch gehebelte Arbitrage-Absicherungsgeschäfte gemacht. Auf diese Weise konnte Kerviel Positionen über 50 Milliarden Euro eingehen, ohne von irgendjemandem bemerkt zu werden. Sein Trick bestand einfach darin, den Absicherungs-Teil des Arrangements zu überspringen.“
http://www.handelsblatt.com/News/Boerse/breakingviews/_pv/_p/303437/_t/ft/_b/.../ ein-bisschen-leichte-unterhaltung.html

EconBiz Einzelansicht (#)

„Die neoklassische Arbitragetheorie setzt voraus, daß alle Marktteilnehmer identische Erwartungen bezüglich der künftigen zustandsabhängigen Auszahlungen von risikobehafteten Wertpapieren bilden. Die Unsicherheit besteht dann im Eintritt des Zustandes selber, jedoch nicht in dessen Ausprägung. In diesem Artikel wird untersucht, wie eine zusätzliche Unsicherheit in Form des Unwissens über die genaue Ausprägung eines Umweltzustandes modelliert werden kann.“
http://www.econbiz.de/admin/onteam/ einzelansicht.shtml?pid=2082

Kapitalmarkttheorie (#)

„Das Markowitz Modell der optimalen Portfoliozusammensetzung wird um das Single Index Modell erweitert. Das CAPM wird ergänzt um das Black CAPM, und konfrontiert mit den Alternativen Arbitrage Pricing Theory und dem State Preference Ansatz. Das Paradigma der Kapitalmarkteffizienzthese wird kritisch den Ineffizienzthesen von Haugen und dem Behavioral Finance Ansatz gegenübergestellt ...“
http://www.wiwi.uni-augsburg.de/bwl/steiner/fub_vorlesungen/ss/ fub_kmth.html

Börsen: Warum an Crashtagen die Systeme ausfallen - WirtschaftsWoche (#)

„Wie so etwas läuft, bekam nach Angaben von Marktteilnehmern zuletzt die Deutsche Bank zu spüren. Ende Januar drückte ihr ein Arbitrageur mehrere 10.000 Aufträge ins System. „Dass Arbitrageure wie Timber Hill mit solchen Massen-Orders den Markt blockieren, ist nichts Ungewöhnliches“, sagt der Zertifikatespezialist eines angelsächsischen Emittenten ...“
http://www.wiwo.de/finanzen/warum-an-crashtagen-die-systeme-ausfallen-270039/.../

Europäischer Aktienfonds auf Basis des statistischen Arbitrage-Modells - JPMorgan Asset Management (#)

„STEEP steht für „STatistically Enhanced Equity Portfolio” und nutzt das von Highbridge entwickelte Statistical Arbitrage-Modell. Dieses wird bereits erfolgreich in marktneutralen Strategien wie dem JPM Highbridge Statistical Market Neutral Fund2 umgesetzt. Mit den JPM Highbridge STEEP Fonds nutzen nun auch klassische Long-Only Portfolios den wegweisenden computerbasiserten Ansatz und die Erfahrung von Highbridge.“
http://www.competence-site.de/presse.nsf/cc/ WEBS-7DXFP4

DIW Berlin: Produkte / Publikationen / Wochenbericht / docs: docs (#)

„Der grosse Unterschied im Preisniveau bei Dienstleistungen ist leicht zu erklaeren: Ein Teil der konsumnahen Dienstleistungen ist nicht oder nur schwer ueberregional handelbar, die Arbitrage also stark eingeschraenkt. Die Angleichung findet hier zeitverzoegert vor allem ueber die Angleichung der Faktorpreise, insbesondere der Loehne, statt. Teilweise spielt auch der Substitutionswettbewerb mit Industrieguetern eine Rolle.“
http://www.diw.de/deutsch/98_03_2/30629.html

Zinsprodukte: Analyse und Bewertung: Teil 2 (#)

„Wolfgang Bühler ist Inhaber des Lehrstuhls für Finanzierung an der Universität Mannheim. Seine Forschungsinteressen liegen in den Bereichen Bewertung und Einsatz von Derivaten, Erfassung und Steuerung von Zinsänderungsrisiken, Steuerarbitrage von Anleihemärkten und Financial Engineering ...“
http://www.ifk-cfs.de/content/veranstaltungen/data/ 20060629Zinspr.htm

Lehre am Lehrstuhl für Theoretische Volkswirtschaftslehre (#)

„Auch auf eigene Vorschläge der BearbeiterInnen kann eingegangen werden, wenn eine hinreichende thematische Verwandtheit zum Lehr- und Forschungsprogramm des Lehrstuhls besteht. Bei der Bewerbung um ein Thema wird um einen aktuellen Flexnow-Ausdruck gebeten.Themen und Einstiegsliteratur: Ineffiziente Finanzmärkte: Grenzen der Arbitrage (Shleifer, JoF, 1997, Arnold, 2007)Noise Trader Risk (DeLong et al ...“
http://www.wiwi.uni-regensburg.de/arnold/lehre/ diplthemen.html

Deutschland AG: Warten auf den Tag X - Capital (#)

„Als Keimzelle der Gilde gilt die US-Investmentbank Goldman Sachs. In den 80er Jahren führte Robert Rubin, ehemaliger Goldman-Sachs-Chairman und einst US-Finanzminister, die Risk-Arbitrage-Abteilung der Bank und bildete eine ganze Armada heutiger Hedgefonds-Manager aus. Oft sind es Finanzjongleure in den 40ern, die bereits viele Millionen verdienten. Ganz oben in der Londoner Gesellschaft tummelt sich Paul Ruddock.“
http://www.capital.de/unternehmen/ 267243.html?p=2

Manager ersetzen Leerverkäufe durch Derivate (#)

„Und Derivate können auch im Rahmen anderer Strategien genutzt werden. Will etwa ein Hedge-Fonds-Manager, der die Fixed-Income-Arbitrage-Strategie verfolgt, eine aus seiner Sicht überbewertete Unternehmensanleihe leer verkaufen, so könnte er in ein Kreditderivat investieren, dessen Wert steigen wird, sobald sich die Zinsspanne zwischen der hochverzinslichen Anleihe und der US-Staatsanleihe vergrößert ...“
http://www.handelsblatt.com/news/Zertifikate-Fonds/Fondsthemen/_pv/doc_page/.../ manager-ersetzen-leerverkaeufe-durch-derivate.html

Hedgefonds: Eine Milliarde Dollar pro Tag - manager-magazin.de (#)

„Denn so viel versprechend die verschiedenen Hedgefondsstrategien wie "Arbitrage", "Long/Short Equity" oder "Global Macro" auch klingen: Geht die Spekulation schief, drohen statt zweistelliger Renditen empfindliche Verluste. Ein Kunde des jüngst kollabierten Hedgefonds KL Financial nahm diese schlichte Wahrheit mit ebenso schlichten Worten hin: "Es schien zu schön, um wahr zu sein - und so war es auch."“
http://www.manager-magazin.de/unternehmen/artikel/ 0,2828,357561-4,00.html

Gabler Online - Der Lebenszyklus von Hedgefonds (#)

„Im Sinne der Effizienzmarkttheorie nutzen Hedgefonds Marktpreisanomalien und dienen damit der Steigerung der Markteffizienz. Mit auf Arbitrage ausgerichteten Strategien können Hedgefonds überdurchschnittliche risikoadjustierte Erträge erzielen; allerdings nur so lange, bis die gehandelten Ineffizienzen, die verwendeten Modelle sowie die Investmenttechniken am Markt bekannt sind ...“
http://www.gabler.de/index.php;do=show/sid=GWV/site=g/ book_id=10766

Konzeption wertorientierter Performancemaße (#)

„Die wertorientierte Unternehmensführung bedient sich daher der Kapitalmarkttheorie und nutzt bspw. das Capital Asset Pricing Model (CAPM) oder die Arbitrage Pricing Theory (APT) zu Berechnung der seitens der Aktionäre geforderten Eigenkapitalkosten. Dabei wird ein linearer Zusammenhang zwischen dem Risiko einer Investition und der Renditeforderung der Eigenkapitalgeber unterstellt ...“
http://www.controlling-portal.org/4/Einfuehrung/33/ 33.shtml

Research Seminar | Abstracts (#)

„We reconsider the issue of price discovery in spot and futures markets. We use a threshold error correction model to allow for arbitrage operations to have an impact on the return dynamics. We estimate the model using quote midpoints, and we modify the model to account for timevarying transaction costs. We find that the futures market leads in the process of price discovery.“
http://www.cfr-cologne.de/version04/.../ research_seminar_abstracts_ss05.html#140405

ETH - Erfa-PIM - Global Supply Chain (#)

„Gegebenenfalls können Artikel aus anderen Lagern bezogen werden. Dies verlangt eine intelligente Gestaltung der Transferpreise, um Arbitrage-Geschäfte zwischen den Ländergesellschaften zu vermeiden. Der Transferpreis setzt sich aus dem Maximum des Preises der abgebenden und der empfangenden Gesellschaft und aus einem Zuschlag für Transportkosten zusammen.“
http://www.erfa-pim.ethz.ch/rueckblick/ global_supply_chain_20030508

EconBiz Einzelansicht (#)

„Im Mittelpunkt der Arbeit steht die Frage, warum die Preisdiskrepanzen so groß sind. Aus dem Dualitätsprinzip der mathematischen Optimierung folgt, dass dann und nur dann Bewertungsfehler existieren, wenn Arbitragemöglichkeiten vorhanden sind. Verschiedene Erklärungsmöglichkeiten werden untersucht, u.a. Ganzzahligkeits- und Leerverkaufsbeschränkungen.“
http://www.econbiz.de/admin/onteam/ einzelansicht.shtml?pid=25892

Hedge-Fonds-Indizes liegen leicht im Plus (#)

„Große Verluste erlitt nach Berechnungen von Hennessee der Subprime-Mortgage-Backed-Hedge-Fund Index, der 40 Prozent verlor. Auch der Teilindex Fixed Income Arbitrage, der unter anderem Subprime-Strategien abbildet, gab stark nach. Das größte Plus erzielte der Short-Seller-Index, der bei Hennessee 3,51 und bei CS Tremont 7,14 Prozent zulegte.“
http://www.handelsblatt.com/News/Zertifikate-Fonds/Fonds-Nachrichten/_pv/.../ hedge-fonds-indizes-liegen-leicht-im-plus.html

Gabler Online - Modellierung und Bewertung von Kreditrisiken (#)

„Zur Bestimmung risikoadäquater Preise für ausfallbedrohte Finanztitel eignen sich Modelle, die unter der Annahme der Arbitragefreiheit eine präferenzfreie Bewertung ermöglichen. Allerdings weichen die bislang entwickelten Ansätze hinsichtlich der Bewertungsidee und des notwendigen Dateninputs von einander ab.“
http://www.gabler.de/index.php;do=show/sid=GWV/site=g/ book_id=3196

Kreditkrise: Die Lehren aus dem Leiden - manager-magazin.de (#)

„LTCM war so ein Fall. Der 1994 gegründete Fonds hat es bereits 1998 geschafft, sich mit der Arbitrage von festverzinslichen Papieren zu verspekulieren. Und da bei dem Fonds vieles über Kredite lief, war die Sprengkraft des drohenden Konkurses so groß, dass ein internationales Bankenkonsortium Hilfsgelder zur Verfügung stellte.“
http://www.manager-magazin.de/geld/artikel/ 0,2828,521568,00.html

: Was ist mit den Hedge-Fonds los? - WirtschaftsWoche (#)

„Viele dachten sogar, dass sie in der Krise besonders viel Geld verdienen könnten. Schließlich profitieren die Hedge-Fonds normalerweise überproportional von Phasen der großen Volatilität an den Finanzmärkten, weil sie mit geschickter Arbitrage und großer Hebelwirkung aus kleinen Gewinnen große machen können ...“
http://www.wiwo.de/handelsblatt/was-ist-mit-den-hedge-fonds-los-271205/

Open End Zertifikate, Abn Amro, Anleihenmonitor (#)

„Die chinesische Regulierungsbehörde SAFE prüft derzeit, welche Möglichkeiten es für diese Liberalisierung gibt. Von einer solchen Freigabe erhofft man sich nicht zuletzt, dass es zu einer Arbitrage zwischen dem Markt für chinesische H-Aktien in Hongkong und dem Markt für A-Aktien in Shanghai und Shenzhen kommt ...“
http://www.competence-site.de/zertifikate.nsf/.../ 75e45bb184ddf5b8c12572a6004ae381!OpenDocument

Replik von Attac: Finanzkrisen den Nährboden entziehen - manager-magazin.de (#)

„Die Einführung einer solchen Steuer wird - neben zahlreichen zivilgesellschaftlichen Organisationen, Politikern, Wissenschaftlern und Kirchenvertretern weltweit - auch von Attac gefordert. Gegner der Steuer sind diejenigen, die mit Arbitrage und Spekulation Geld verdienen, also im Wesentlichen Banken und Fonds.“
http://www.manager-magazin.de/geld/artikel/ 0,2828,152652,00.html

ifo - Schnelldienst 9/97 (#)

„»autonomen« Transaktionen der Banken selbst, z.B. Arbitrage- und Spekulationsgeschäfte. Die »induzierten« Bankumsätze, nämlich die, die aus Transaktionen mit Nichtbanken entstehen, müssen herausgerechnet werden, da ihre Kosten bei den Bankkunden erfaßt werden ...“
http://www.ifo.de/pls/guest/download/F67483/ 9_SD.HTM

Private Equity: "Dichter dran als der Aufsichtsrat" - manager-magazin.de (#)

„Hartmann: Jedenfalls begannen unmittelbar vor der heißen Phase Arbitrage-Investoren, sich gegen uns zu positionieren. Sie bauten Positionen in WET-Aktien auf, so dass es uns nicht gelang, die wichtige Schwelle von 95 Prozent der Anteile zu überschreiten. Unser Plan war und ist, WET von der Börse zu nehmen.“
http://www.manager-magazin.de/unternehmen/mittelstand/ 0,2828,313843-2,00.html

Professur Prof. Bessler: Publikationen (#)

„The Listing of Daimler Benz on the New York Stock Exchange: Information Effects and Arbitrage OpportunitiesBessler, Wolfgang und F.R. Kaen: The Listing of Daimler Benz on the New York Stock Exchange: Information Effects and Arbitrage Opportunities, 1996.“
http://wi.uni-giessen.de/gi/ma/pub/Bessler/Wolfgang_Bessler/

Bibliothek für Wi-So-Geschichte, Köln (#)

„Evers , Albrecht Joachim: Die Wechsel - Arbitrage oder Anweisung ohne anderweitigen Unterricht alle Arten von Wechsel-Berechnungen machen zu lernen / Von Albrecht Joachim Evers Bremen : Verf. , 1817 - 154 S. siehe Evers, Albrecht Joachim“
http://www.wiso.uni-koeln.de/wigesch/bibliothek/ eb2_digit-books-on-net.htm

EconBiz Einzelansicht (#)

„Arrow und G. Debreu zurückgehende Theorie arbitragefreier Bewertung leistet einen grundlegenden Beitrag zur Erklärung der Preisbildung auf Kapitalmärkten. Auf einem im Gleichgewicht befindlichen Markt ist keine Arbitrage möglich, d.h.:(...)“
http://www.econbiz.de/admin/onteam/ einzelansicht.shtml?pid=3817

Studien1 - business-wissen.de (#)

„Understand how wholesale pricing impacts different facets of the value chain, identifying the potential to limit risk through hedging strategies. Forecast future developments in the traded price of gas and power in order to successfully take advantage of arbitrage opportunities.“
http://www.business-wissen.de/ studien1.html?tx_bwstudy_pi1%5Bsub_cat%5D=35

Hedgefonds-Manager: Die Topverdiener - manager-magazin.de (#)

„Cohen selbst hat für seine aggressive Anlagestrategie den Begriff "information arbitrage" geprägt. Dahinter verbirgt sich ein rascher und kompromissloser Trader-Stil, bei dem jede noch so winzige und zeitlich begrenzte Information verarbeitet und sofort umgesetzt wird.“
http://www.manager-magazin.de/geld/artikel/ 0,2828,314747-5,00.html

Seminar für Allgemeine Betriebswirtschaftslehre und Finanzierungslehre - Universität zu Köln (#)

„Two main results are obtained: First, futures and spot prices move together more closely when both instruments are screen traded. Second, the observed discrepancy in market integration cannot be attributed to differences in arbitrage trading.“
http://www.wiso.uni-koeln.de/finanzierung/version2004/forschung/.../ abstract98-04.html

Seminar für Allg. BWL und Finanzierungslehre - Uni Köln (#)

„Einzelaktien) 14. Veranstaltung (25.01.2000) 3) Würdigung des CAPM Arbitrage Pricing Theorie (APT) 1) APT als Lösung des Grundproblems des CAPM 2) APT mit 1 Faktor 3) Würdigung des APT 15. Veranstaltung (01.02 ...“
http://www.wiso.uni-koeln.de/finanzierung/lehre-nav/.../ vorlsg1.htm

Immo-AGs wecken Kauflust (#)

„Einige Immo-AGs notieren sogar mit noch höheren Abschlägen, hieß es auf dem Podium. Angesichts dessen fragte Martin Steinbach, Emittenten-Betreuer der Deutschen Börse: „Warum funktioniert die Arbitrage zwischen NAV und Kurs nicht?““
http://www.handelsblatt.com/News/Vorsorge-Anlage/Strategie/_pv/_p/204364/_t/.../ immo-ags-wecken-kauflust.html

Unternehmenswert (#)

„Hieran schließt sich die Ermittlung der Fremdkapitalkosten an. Dann werden die Eigenkapitalkosten geschätzt; dies erfolgt am besten über das Capital-Asset-Pricing-Modell (CAPM) oder das Arbitrage-Pricing-Modell (APM).“
http://www.ephorie.de/unternehmenswert.htm

economag. STICHWOERTER (#)

„Folgende Voraussetzungen müssen erfüllt sein, damit die arbitragefreie Bewertung beliebiger unsicherer Zahlungsströme gelingt: Vollkommenheit des Marktes, Vollständigkeit des Marktes, Vollständigkeit des Wettbewerbs ...“
http://www.economag.de/stichwoerter/glossar/ 4691+Arbitragefreie+Bewertung

Guy Wyser-Pratte: Der "Rambo der Kapitalmärkte" - manager-magazin.de (#)

„gekauft hatte. Zunächst arbeitete er als Portfolio-Manager, später leitete er die Arbitrage-Abteilung. 1991 dann machte sich Wyser-Pratte selbstständig, indem er das Unternehmen seines Vaters ein drittes Mal gründete.“
http://www.manager-magazin.de/koepfe/artikel/ 0,2828,185809,00.html

VW-Gesetz: "Der lähmende Faktor ist weg" - manager-magazin.de (#)

„Speich: Viele spielen aktuell etwas Arbitrage, tauschen also Vorzugsaktien gegen Stammaktien. Ansonsten sind das gute Nachrichten. Einfach gesagt: Porsche hat die Zügel bereits jetzt fest in der Hand und will mehr.“
http://www.manager-magazin.de/geld/artikel/ 0,2828,512998-2,00.html

Asset-Liability Management (#)

„Interest rate risk and immunizationArbitrage-free pricing theoryTerm structure of interest ratesValuation of interest-rate derivative securitiesPortfolio selection problemOption pricing in continuous time“
http://www.mathematik.uni-ulm.de/fak/sul/lehre/.../ K._Ostaszewski.Asset-Liability_Management.html

Veröffentlichungen Wilhelm (#)

„Nietert, B. und Wilhelm, J. (2005): "Non-Negativity of Nominal and Real Riskless Rates, Arbitrage Theory, and the Null-Alternative Cash", Finance Letters Vol. 3, issue 4 (August 2005)“
http://www.wiwi.uni-passau.de/1127.html

Grundbegriffe und Aufgaben der Kosten- und Erlösrechnung in Banken / Kapitalstruktur von Unternehmen (#)

„Nach MM müssen zwei Unternehmen bei gleichem Bruttogewinn unabhängig von ihrer Finanzierungsstruktur den gleichen Unternehmenswert haben, da sonst Arbitrage möglich ist“
http://www.bankstudent.de/downloads4/klr2.htm

Prof. Richard Stehle, Ph.D. (#)

„Jaschke, St./Stehle, R./Wernicke, S. (2000): Arbitrage und die Gültigkeit des Barwertprinzips im Markt für Bundeswertpapiere, Zeitschrift für betriebswirtschaftliche Forschung 52: 440-468.“
http://www.wiwi.hu-berlin.de/Professuren/bwl/bb/Institut/ stehle

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